UBS prevê crescimento contínuo das ações em 2025, apesar dos desafios económicos

Terça-feira 07 Janeiro 2025 - 14:00

Apesar de um final modesto para 2024, os analistas do banco suíço UBS continuam optimistas quanto ao desenvolvimento dos mercados bolsistas em 2025. De acordo com as suas previsões, o crescimento bolsista deverá continuar, apoiado por vários factores positivos.

O mercado accionista mundial registou alguma turbulência no final do ano, com índices como o MSCI All Country World e o S&P 500 a caírem 1,6% e 2,4%, respectivamente, em Dezembro. O UBS explica este desempenho moderado pela falta de liquidez nos últimos dias do ano, típica de um período de negociação mais calmo. No entanto, o desempenho global das ações em 2024 foi muito forte, com um retorno impressionante de 20,7%, e o S&P 500 subiu 25%, marcando o melhor desempenho anual para as ações de grande capitalização dos EUA neste século.

Apesar das incertezas e da volatilidade que caracterizam os mercados financeiros, o UBS continua optimista em relação ao próximo ano, especialmente no que diz respeito às acções dos EUA. O banco prevê que o índice S&P 500 atinja os 6.600 pontos até ao final de 2025, apoiado por uma combinação de factores: queda dos custos dos empréstimos, uma economia resiliente dos EUA, uma expansão dos lucros das empresas, o impacto crescente da inteligência artificial e a potencial crescimento nos mercados de capitais sob uma administração Trump potencialmente reeleita.

O UBS aconselha, por isso, os investidores a aproveitarem qualquer correção de curto prazo para reforçar a sua exposição às ações dos EUA. Estratégias diversificadas, segundo o banco, devem ser utilizadas para captar oportunidades e ao mesmo tempo minimizar os riscos.

Para além das ações, o UBS destaca ainda a força do mercado do ouro, que registou um desempenho excecional em 2024 com uma rentabilidade de 27,8%. Isto deve-se em grande parte à compra massiva de ouro pelo banco central e ao aumento das tensões geopolíticas. O UBS espera que o ouro continue a atrair investidores que procuram proteger-se contra os riscos económicos.

Relativamente às obrigações, o banco considera que as obrigações de elevada qualidade e com grau de investimento continuam atractivas, mesmo que a política monetária restritiva da Reserva Federal possa atenuar as expectativas de cortes nas taxas de juro. No entanto, uma deterioração da economia poderá levar a uma redução das taxas, tornando as obrigações ainda mais atrativas.

No que diz respeito às moedas, o UBS recomenda a redução da exposição ao dólar norte-americano, que está atualmente sobrevalorizado, e a expansão das carteiras com moedas como a libra esterlina e o dólar australiano. Esta estratégia visa capitalizar um possível enfraquecimento do dólar.

Em suma, o UBS vê um futuro promissor para várias classes de ativos em 2025, mas insiste na importância da diversificação dos investimentos para fazer face aos desafios económicos que se avizinham. O papel fundamental das ações, do ouro e das obrigações dos EUA, bem como os ajustamentos nas moedas, deverão permitir aos investidores aproveitar as oportunidades, minimizando simultaneamente os riscos num ambiente económico incerto.