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O Sector Financeiro Islâmico de Marrocos expande-se, impulsionado pelo boom imobiliário
Num desenvolvimento significativo para o panorama financeiro de Marrocos, o financiamento islâmico, conhecido localmente como financiamento participativo, registou um crescimento substancial em 2023. De acordo com o último relatório do Banco Al-Maghrib (BAM), o banco central de Marrocos, o sector atingiu um total de 21,4 mil milhões de MAD (2,4 mil milhões de dólares), marcando um aumento considerável em relação aos 17,4 mil milhões de MAD (1,9 mil milhões de dólares) do ano anterior.
O sector imobiliário emergiu como o principal beneficiário desta expansão financeira, representando uns impressionantes 80,4% do financiamento participativo total. O financiamento de equipamentos seguiu com 13,5%, enquanto o financiamento ao consumo e ao cash-flow representou 6,1% do total.
O 20.º relatório anual do BAM sobre a supervisão bancária destacou que os contratos Murabaha dominam o panorama do financiamento participativo em Marrocos, constituindo 99% de todos os tipos de financiamento. Os contratos Salam representam o restante 1%. O financiamento de Murabaha demonstrou um progresso notável, com um crescimento anual de 20,1%, atingindo montantes totais pendentes de 28 mil milhões de dirhams (3,2 mil milhões de dólares). O montante líquido, excluindo as margens de adiantamento e os lucros ou custos não realizados, é de 21,2 mil milhões de MAD (2,4 mil milhões de dólares).
Dentro do portefólio Murabaha, a alocação continua a ser fortemente direcionada para o setor imobiliário, com 81%, seguido do equipamento, com 13,6%, e do consumo, com 5,5%. Esta distribuição sublinha o papel significativo do sector imobiliário na condução do crescimento das finanças islâmicas em Marrocos.
A trajetória do financiamento Murabaha tem sido notável desde a sua introdução em 2018, com o setor a registar as suas taxas de crescimento anual mais elevadas nos primeiros anos. Entre 2019 e 2020, cresceu a uma impressionante taxa anual de 75%.
Em Maio de 2022, o sector bancário islâmico de Marrocos era composto por cinco bancos e três estruturas de financiamento participativo dentro dos bancos convencionais. É importante notar que Marrocos foi o último país árabe a implementar o quadro legislativo necessário para as instituições bancárias islâmicas.
Janeiro de 2022 marcou um marco para o sector com a introdução da primeira instituição de seguros Takaful em Marrocos, operando em conformidade com a lei Sharia. Simultaneamente, uma colaboração entre duas instituições financeiras do Qatar, uma companhia de seguros internacional e o grupo bancário marroquino CIH resultou na criação de um fornecedor de seguros de financiamento islâmico denominado Takaful Insurance.
Embora Marrocos tenha feito progressos significativos no desenvolvimento do seu sector financeiro islâmico, ainda está atrasado em relação às indústrias financeiras islâmicas mais estabelecidas noutros países muçulmanos. Para contextualizar, o mercado financeiro islâmico global ostentava uma capitalização bolsista total de 2,2 biliões de dólares em 2021, com os principais bancos islâmicos predominantemente situados no Médio Oriente.
À medida que Marrocos continua a nutrir o seu sector financeiro islâmico, o país parece preparado para um maior crescimento e inovação neste cenário financeiro em rápida evolução. O desempenho robusto do financiamento participativo, particularmente no sector imobiliário, sugere um futuro promissor para as finanças islâmicas na nação do Norte de África.