ChatGPT Agita os Investimentos: Democratização vs. Riscos para Investidores de Retalho

Quase três anos após o lançamento público do ChatGPT, a utilização do popular chatbot não conhece limites.

De acordo com uma notícia recente da Reuters, pelo menos um em cada 10 investidores de retalho está a utilizar um chatbot para selecionar ações, impulsionando um boom no mercado de consultoria robótica, mas até os adeptos dizem que é uma estratégia de alto risco que ainda não pode substituir os consultores tradicionais.

Graças à inteligência artificial, qualquer pessoa pode selecionar ações, monitorizá-las e obter análises de investimento que antes só estavam disponíveis para grandes bancos ou investidores institucionais.

O mercado de consultoria robótica, que abrange todas as empresas que oferecem consultoria financeira automatizada e orientada por algoritmos, incluindo fintechs, bancos e gestores de património, deverá atingir 470,91 mil milhões de dólares em receitas até 2029, face aos 61,75 mil milhões de dólares em 2028, representando um aumento de quase 600%, de acordo com a empresa de análise de dados Research and Markets... Jeremy Leung, que passou quase duas décadas a analisar empresas para o UBS, tem utilizado ChatGPT para perseguir ações para o seu portefólio multiativos desde que deixou o banco suíço no final do ano passado.

"Já não tenho o luxo de um terminal Bloomberg ou deste tipo de serviços de dados de mercado que são muito, muito caros", disse Leung.

"Até a simples ferramenta ChatGPT pode fazer muita coisa e replicar muitos dos fluxos de trabalho que eu costumava fazer", disse, alertando que tal ferramenta pode, no entanto, deixar de realizar algumas análises cruciais, uma vez que não consegue aceder a dados protegidos por uma paywall.

Leung não está sozinho. O setor está a crescer rápida e exponencialmente.

Cerca de metade dos investidores de retalho afirmam que utilizariam ferramentas de IA como o ChatGPT, cujo lançamento em novembro de 2022 impulsionou o boom da IA ​​nos mercados, ou o Gemini, da Google, para selecionar ou alterar investimentos no seu portefólio, e 13% deles já utilizam estas ferramentas, de acordo com um inquérito da corretora eToro, que entrevistou 11.000 investidores de retalho em todo o mundo.

No Reino Unido, 40% dos inquiridos num inquérito da empresa comparativa Finder disseram ter utilizado chatbots e IA para aconselhamento financeiro pessoal.

O próprio ChatGPT alerta que não se deve confiar nele para aconselhamento financeiro profissional e afirma que a sua proprietária, a OpenAI, não divulgou dados sobre o número de pessoas que utilizam o seu chatbot para tomar decisões de investimento.

"Os modelos de IA podem ser brilhantes", disse Dan Moczulski, diretor-geral da eToro no Reino Unido, que conta com 30 milhões de utilizadores em todo o mundo. "O risco surge quando as pessoas tratam modelos genéricos como o ChatGPT ou o Gemini como bolas de cristal."

Moczulski afirmou que é melhor utilizar plataformas geradas por IA especificamente treinadas para analisar mercados, uma vez que "os modelos gerais de IA podem citar números e datas incorretamente, basear-se demasiado numa narrativa preestabelecida e confiar excessivamente na ação de preços passada para tentar prever o futuro".

Em março de 2023, a Finder solicitou à ChatGPT que selecionasse um cabaz de ações de empresas de elevada qualidade, com critérios como níveis de endividamento, crescimento sustentado e ativos que gerassem vantagem sobre os concorrentes.

A seleção de 38 ações, que inclui a Nvidia, uma referência em IA, e a retalhista online Amazon, bem como produtos básicos de consumo como a Procter & Gamble e a Walmart, subiu até agora quase 55%, quase 19 pontos percentuais mais do que a média dos 10 fundos mais populares do Reino Unido, incluindo os geridos pela Vanguard, Fidelity, HSBC e Fundsmith.

É verdade que as ações americanas estão perto de máximos históricos e parecem atualmente invulneráveis ​​às políticas erráticas dos EUA e aos dados económicos inconsistentes. Mas a seleção de ações utilizando o ChatGPT exige algum conhecimento financeiro, e os seus adeptos afirmam que existe um elevado risco de errar antes de acertar.

Leung cria prompts como "suponha que é um analista de ações vendidas, qual é a tese de venda para esta ação?". ou "utilizar apenas fontes fidedignas, como documentos arquivados na SEC".

"Quanto mais contexto fornecer, melhores serão as respostas", disse.

Os riscos são grandes. O entusiasmo pela ferramenta de IA, que democratizou o acesso ao investimento, significa que também é impossível determinar se os investidores de retalho estão a utilizar ferramentas de gestão de risco para mitigar potenciais perdas quando os mercados se movem adequadamente.

O índice pan-europeu STOXX 600 subiu quase 10% este ano e o índice S&P 500 avançou 13% após uma subida de 23% no ano passado.

"Se as pessoas se sentirem confortáveis ​​a investir usando IA e estiverem a ganhar dinheiro, talvez não consigam gerir numa crise ou recessão", disse Leung.